如何通过稳定币套利,在4个月内收益1.13亿美元?

撰写:EigenPhi

编译:TechFlow intern

五大要点

1. MIM-UST 套利策略在过去四个月中收获了超过 1.13 亿美元。

2. 本质上是一种无需资本投资的快速贷款的高级形式,它仅支付Gas费而获得 650 倍的回报,而无需像三明治套利这样提供高额的矿工费,也不需要智能合约编码技能。

3. 该策略一直在低调的流动资金池上进行,因此受到公众特别是三明治攻击者的关注。

4. 使用闪电贷策略允许该策略通过在交易期间不持有头寸来避免风险敞口。涉及两个稳定币可以降低稳定币崩盘带来的不确定性。

5. 像EigenPhi这样的工具提供了对闪电贷上不断增加的流动性的洞察力,提供几乎无限的免费杠杆,就像这种策略,需要特别注意。

“默默地忙碌,让你的成功引起轰动。” — 佚名

 几个月来,MEV在NFT、Sandwich和Flashbots上的声音一直震耳欲聋,为了利用这些策略,人们需要知道如何将复杂的措施编织到智能合约的代码中,即绕过不同的代币和流动性池,这需要开发、更新和调试代码以适应新兴和不断发展的协议。更不用说三明治攻击成功需要的资金飙升,尤其是在涉及稳定币的情况下。

然而,自 2021 年 11 月 14 日以来,仅两个稳定币 MIM 和 UST 之间的套利策略已获得超过 1.13 亿美元的利润,而没有开发智能合约。在截至 2022 年 3 月 23 日的这四个月中,它在雷达下启动了 1419 次,平均利润为 80,096美元,每笔交易成本为 122.5美元。最高收益率为6,001,912 美元,纯利润。总的来说, MIM-UST 策略的回报率为 650 倍。

本文是对它的第一篇深度报道。

在一个借贷平台上徘徊,对于日常的加密货币投资者来说,整个事情看起来就像有人偷偷溜进麦当劳的专营店而不被发现,发现了秘密菜单,调整了油炸锅,用一小袋薯条的成本做了一顿神户牛肉。相比之下,其他人则需要排队等候,以订购一些香肠、鸡蛋和奶酪饼干。

如何通过稳定币套利,在4个月内收益1.13亿美元?

作为唯一的 DeFi MEV 和套利大数据平台,EigenPhi采用内部算法,从无数看似普通的交易中发现惊人的套利,并向公众披露。自从发现策略以来,我们精明的团队全天候监控情况。但首先,让我们剖析一下使用该策略的交易,并在此展示,以引起有关团体的注意。

四大支柱支撑着该战略:

1. 仅使用两种稳定币的一种策略就足以产生异常高于平均水平的利润。

2. 利用两个稳定币可以最大限度地降低单个稳定币崩盘的风险。

3. 执行该战略不需要编程,它具有高生产力并降低了运营支出 (OPEX)。

4. 执行过程中没有持仓意味着没有风险暴露,同时利用算法稳定币脱钩带来的充足套利机会。

现在,我们可以深入细节来揭露。

破解魔术

首先,该策略本质上是一种闪电贷做法,这意味着您可以借出代币,赚取利润并将其放入口袋,并在一次交易中立即偿还贷款。如果交易过程中出现任何问题,贷方不会损失任何东西,因为整个过程将被回滚。

一般来说,一个人必须知道如何编写快速贷款。这个则不然,我们通过Eigenphi.io 披露的一项交易来了解它是如何进行的。

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这个利润超过 101,000 美元,同时在流动性池中仅花费不到 30.1 美元的汽油费和掉期费。我们将其套利类型确定为空间套利。通常,空间套利需要了解特定代币在不同流动性池之间的汇率差,一般在 Uniswap 和 Sushiswap 中。利用价差的交易将使交易者受益。但这里有一个完全不同的地方。

在 Etherscan 上打开交易详情概览;您可以找到五名参与者共同创造奇迹发生。

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1. 合约以 0x59e:MIM CauldronV2 Lending Protocol开始,由Abracadabra.money团队部署。它: 

“允许用户开立贷款、借入 MIM、杠杆和还款。Abracadabra.money 是一个借贷平台,它使用计息代币 (ibTKN) 作为抵押来借入与美元挂钩的稳定币(Magic Internet Money — MIM),该平台可用作任何其他传统稳定币”。

2. 地址以 0xd96 开头,显示为Abracadabra.money 的 Degenbox,由 Abracadabra.money 部署,允许为内部持有的资产创建策略。Degenbox 是一个用于贷款的保险库,特别是这里的 UST。上面提到的 Cauldron 是建立在 Degenbox 之上的。

3. 以 0xff4 开头的地址是Abracadabra.money 部署的 USTSwapper。

4. 以 0x55a 开头的地址是一个基于 Curve Plain Pool 的流动性池,用于在 Curve.fi 上进行 MIM-UST 交换。外面的甲方在这里设定汇率。

5. 以0xb98开头的地址是开始交易的交易者。

下图说明了代币兑换过程。

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1. 交易者从 Degenbox 借了 243,098.235492 UST 并调用了 USTSwapper。

2. 交易者命令 USTSwapper 使用此处的汇率在 MIM-UST-f 曲线池中将 243,098.235492 UST 兑换为 244,132.700775 MIM。

3. 交易者指示将 244,132.700775 MIM 送回 Degenbox 以偿还借入的资产。

4. 交易员告诉 Degenbox 将 244,132.700775 MIM 换成 UST,并支付步骤 1 中发生的贷款。根据自己的公开汇率,Degenbox 换出 344,119.620672 UST,持有 243,098.235492 UST 用于贷款,并留下 101,021.385180 UST 用于回报。交易者毫不犹豫地撤回了 101,021.385180 UST。交易结束。

在 EigenPhi 上,我们通过在下面的令牌流程图中仅显示有意义的交易知识来简化令人困惑的过程。你可以看出有两个流动资金池参与其中。Degenbox 位于第一行,表明交易者发送了 244,132.700775 MIM 并收到了 344,119.620672 UST。第二行是 MIM-UST-f 曲线池,显示交易者收到 244,132.700775 MIM 以发送 243,098.235492 UST。最后一行表明交易者获得了 101,021.385180 UST 作为净利润。

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然而,交易者使用了什么咒语让这一切发生在一个大力推广的DeFi 借贷平台上而不被注意到?

我们必须深入到代码层面,才能发现交易员是如何在秘密菜单的帮助下调整油炸机的。

将代码从里到外刷新即可获得金票

提醒:如果您了解精确的技术细节,请继续阅读。否则,我们建议您跳过以下步骤,除了意识到该交易员掌握了Cauldron V2协议的深刻知识,使用几种内部方法,就像把乐高积木放在一起一样,在没有编写和部署智能合约的情况下管理一笔闪电贷款。

1. 交易者使用 Cauldron V2 协议的 cook() 方法,将一组可执行指令组装成适合单个交易的方法参数,这是闪电贷的先决条件。同时,cook() 方法可以在不上链的情况下执行。Cook() 方法的参数可以采用

2. 交易者调用 ACTION_UPDATE_EXCHANGE_RATE 方法,该方法将调用合约的内部 accrue() 方法来获取可借出资产。

3. 交易者调用 Cauldron V2 的内部方法 _removeCollateral() 来换取 UST。

4. 交易者调用 USTSwapper 将 UST 换成 MIM。

5. 交易者使用 Cauldron V2 的内部 _repay() 方法将 MIM 保存回 Degenbox 以收获套利头寸。

6. 再次调用 _removeCollateral() 方法,交易者释放了抵押品。

7. 交易者调用了withdraw() 方法并撤出了UST 头寸。结束。

在进一步探索中,EigenPhi 发现 Degenbox 的代码是 SushiSwap 的金库的一个分支:BentoBox,它是借贷和保证金交易平台 Kashi 的基石。

总而言之,以下是成功使用该策略所需的两种设备。

1. 精通Cauldron V2协议的cook()方法,免去繁琐的编码、调试、部署。

2. 不断了解汇率价差,确定最佳时机。

当然,只有价值几美元的ETH用来支付了Gas费——在这种情况下,轻微的成本,最大的收益。

好了,是时候检查有多少人加入了私人聚会。

宴会桌宾客名单

从 2021 年 11 月 14 日到 2022 年 3 月 23 日,1086 个交易者地址执行了该策略 1419 次,如下图所示。蓝色条是当天的交易数量。

如何通过稳定币套利,在4个月内收益1.13亿美元?

为了更容易阅读,下图用对数处理利润金额。

如何通过稳定币套利,在4个月内收益1.13亿美元?

利润和交易数量在 1 月 27 日和 1 月 28 日达到顶峰,这是0xSifu 曝光的时间,他是“Frog Nation”的首席财务官,这是一个松散的项目组合,包括 Popsicle Finance、Wonderland 和 Abracadabra。这一消息对MIM造成了沉重打击,引发了其与美元脱钩的猜测。27日MIM低点0.9735美元,28日低点0.9776美元。这时候,MIM 的波动性产生了惊人的套利范围。

在这两天里,555 笔交易在 1419 笔交易中的 1.137 亿美元中获得了超过 5000 万美元的利润,说明了当代币汇率散开时的完美MEV风暴。

下表显示了使用 MIM-UST 策略的整个时间内最赚钱的 10 种套利。我们在这里与交易者和交易地址共享数据,包括表格中的所有 1419 笔交易。所以请随时DYOR。

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结论:稳定币带你飞越彩虹

人们将稳定币视为区块链的锚。稳定意味着较低的波动性,这意味着较低的回报。然而,稳定币之间的 MIM-UST 套利策略的 650 倍回报压倒了通常的看法,这是由于其内在性质:闪电贷。

在过去的两年里,闪电贷已成为 DeFi 的货币乘数,并引入了具有流动性的无限制的近乎免费的杠杆。EigenPhi 的数据告诉我们,DEX 上 100% 的套利要么是闪贷,要么是闪兑。因此,类似的场景需要特别注意。

基于DeFi的大数据产生的知识和智慧,EigenPhi发布了对闪电套利的见解,以建立一个更健康的DeFi生态系统。

就目前而言,闪电贷已经将稳定币送入了狂野的西部。有了对新创建协议的正确认识,有了EigenPhi这样的工具,有了不受限制的思维方式和想象力,稳定币的套利并不是一座遥不可及的桥梁。相反,它可以把你送到彩虹之上的某处,高高在上。

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版权声明:mimiby 发表于 2022-04-16 18:20:13。
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