无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

作者:echo_z

公募被SBF旗下的Alameda抢空、0xMaki加持、上线后币价翻10+倍、近日又获得1.35亿美元估值,LayerZero Labs无疑是近期最火热的Web3团队。同一个团队,一手打造了跨链底层协议,和建立在其之上的第一个应用,在公布底层协议LayerZero上线的当天,旋即也公布了配套应用Stargate的公募。

底层链间通讯的巨大前景,再加上已经落地的跨链产品,让这个项目风头无两。

链茶馆此前已撰文介绍过Stargate,后续对这两个项目分别做了更深入的调研,尝试剖析其核心机制、未来前景、运营能力及项目估值,梳理如下。

本文目录

1. 产品机制

1.1 LayerZero

1.2 Stargate

2. Stargate通证经济

2.1 代币作用及价值捕获

2.2 代币分配

3. Stargate运营现状

3.1 产品生态

3.2 通证运营

4. 团队及融资

5. 优势及风险

  1. 产品机制

从最宏观的角度来看,LayerZero是跨链基础设施,通过在每条链上部署的一组智能合约来实现链间通讯;Stargate是建立在其之上的一个具体应用,功能类似于DEX,只是专注于原生资产的跨链转账。

通过LayerZero的链间通讯能力,未来建立在其之项目可以做到跨链借贷、跨链质押等,所有当前在单个链内实现的功能都可以跨链完成。Stargate当前实现的是稳定币和原生代币STG的跨链转账,相当于是LayerZero能力的第一步体现。

两个项目的白皮书均由LayerZero Labs的三位联合创始人共同拟写。以下,链茶馆将概要介绍其白皮书中介绍的产品机制。

  1.1 LayerZero

LayerZero是一个「无需信任的、全链式互操作协议」(Trustless Omnichain Interoperability Protocol )。相比现有的跨链解决方案,LayerZero提出的前景确实非常迷人。

当前主流的跨链方式包括:1)THORChain/Anyswap等需要中间币来完成的跨链协议,2)Polkadot/Cosmos等通过一条枢纽链来实现的跨链生态。

在1)方案中,对于中间币的依赖会带来额外的操作、延迟和费用。在2)方案中,仍然需要枢纽链来作为中间介质,完成生态系统内的链间通讯,而且对生态系统外的链并不直接开放。

所以,现有的跨链都需要某个中间介质来完成,而LayerZero要做的就是去掉中间币和中间链,实现所有链与链的直接通讯。这一过程的实现,通过额外设置两个独立的实体——Oracle和Relayer,来独立获取某个区块中的部分信息并相互验证。这两个实体的功能类似,只是获取的信息不同,相当于借助两个信源来做核验。

Oracle和Relayer具体的工作步骤如下图所示。图片较复杂,但可以简单理解为两个环节:1)Oracle和Relayer独立从链A中获取部分信息;2)Oracle和Relayer将分别取到的信息交给链B。

LayerZero在每条链上都会部署一个终端,由LayerZero的一系列智能合约所组成,可以理解为这条链上的「通讯点」。图中的紫色部分,即Communicator/Validator/Network,就是LayerZero终端的核心组件,其功能在于通知Oracle和Relayer获取特定信息、并接收来自他们的消息。

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

来源:LayerZero白皮书

图中每个箭头和数字代表一个步骤。步骤1~5,代表的是当链A上一个交易事件发生后,LayerZero的终端通知Oracle和Relaye,分别从链A获取相应信息。步骤1中显示了终端所通知的全部内容,包括某个交易事件的识别符t、需要发送的目标链dst、任何链A想要传输给链B的数据payload、链A需要用到的中继器参数relayer_args。

终端会将所有内容发送给Relayer,但是对于Oracle,则只发送目标链dst和交易t所属的区块头,不发送交易事件t。可以看到,步骤6即Oracle从链A获取了这一事件所属的区块头blk_hdr,步骤7即Relayer从链A获取了这一事件的交易证明proof(t)。Oracle和Relayer功能的差别,即一个获取区块头,另一个获取交易事件证明

接下来8~11的步骤中,Oracle和Relayer会分别将获取到的信息,发送到链B上的LayerZero终端。只不过,由于一个区块下可能包含多个交易事件,因此Relayer的信息发送会比Oracle多一步——部署在链B的终端收到Oracle发来的区块头之后,会将区块头哈希值发送给Relayer,随后再由Relayer会将符合这一区块头的所有交易事件的证明打包发送给链B。注意步骤7中,Relayer从链A获取的是单个事件的交易证明,而在步骤11中,Relayer传递给链B终端的则是多个交易事件证明的列表。

至此,链A上的区块头、以及该区块内所有需要的交易事件证明,都已经由链B上的终端收集完毕。在步骤12~13中,终端内的组件会完成验证、发送给链B上的智能合约。

由于这个过程本质上依赖于Oracle和Relayer这两个信源,两边信息匹配即完成验证,因此保证通讯安全的必要条件是Oracle和Relayer是独立的实体,不会合谋作弊。目前LayerZero的默认配置是使用Chainlink作为Oracle,并使用LayerZero自己搭建的Relayer,未来开发者也可以自定义配置。

在所有现有跨链方案中,和LayerZero相对最接近的是Cosmos。团队特地阐明了LayerZero和Cosmos的区别:

1)Cosmos的IBC需要运行一个全链轻节点,来验证跨链信息。而在LayerZero的过程中,信息验证只需要按需获取特定的交易事件及所属区块头即可,不需要读取链A上的所有事件,因此LayerZero的终端可以做到极致的轻量级

2)IBC只能为采取快速确定性共识(fast-finality,即所有交易都会被快速打包,并且无法撤销更改)的链提供直接通讯,对于ETH/BTC这类采用概率最终性共识(probabilistic-finality,即随着区块的增加,区块验证结果无法被篡改的概率也在增加,工作量证明的公链均属此类)的链,则需要一条额外的peg zone接口链来完成,会更复杂。相对地,LayerZero可以为所有类型的公链提供直接通讯

LayerZero和Cosmos的区别,也是LayerZero最重要的几个优势:协议能够做到非常轻量级,以降低跨链步骤和手续费;且能够为所有类型的公链提供直接通讯,不依赖中间链或中间资产。

  1.2 Stargate

Stargate作为基于LayerZero开发的第一个Dapp,其核心在于,通过一套「资源平衡算法」(resource balancing algorithm )来提升资金的利用率,将单币资产在各条链上的流动性作为一个完整的流动性池来利用,尽量避免单链枯竭。

如下图示意,假设源链上总共有400万资金,并且有4条目标链。在分散的流动性中,每条目标链分配100万资金,单笔转账上限也就是100万。相对地,在统一的流动性中,资金会放在同一个池子内,单笔转账上限是400万,交易深度更深。

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

来源:《∆: Solving the Bridging Trilemma》

统一流动性池的好处显然易见,能够把资金用到需要的地方,灵活度高;其挑战就在于,如何能按需分配每条通道上的资金,并且保证单个通道流动性不枯竭。

Stargate算法的解决方案是:给每个目标链做一个「初始记账」,也就是预先假定每个通道上的带宽,而在实际转账时允许目标链相互「借贷并偿还」资金,以此实现统一流动池的按需分配。

Stargate将初始记账称为「软分区」,如下图所示,假设源链X上有100美元资金,这笔钱会软分区为目标链Y和目标链Z上的各50美元,而实际转账时如果Y链上需要转60美元,那么就会从Z链的软分区「借」10美元额度。在有新资金进入X链时,会优先填平Y链上的赤字,余下的额度再按比重分配给所有软分区。

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

来源:《∆: Solving the Bridging Trilemma》

如果某个通道需求量特别大,会不会榨干其他通道内的资金呢?确实是可能的,这样就会影响其他链上的转账用户。为了尽量平衡各个通道的需求,当某个通道余额较少的时候,对于转账用户会收取额外的费用,以此激励各条通道资金的平衡。

通过LayerZero的跨链通讯能力以及上述算法,Stargate自述其产品解决了跨链转账的不可能三角问题,即:即时的最终性保证( Instant guaranteed finality ,即源链和目标链上的交易能够得到同时确认);统一流动性(Unified liquidity)、原生资产的跨链(Native asset transactions)。

也正是因为实现了即时最终性保证和原生资产的跨链,Stargate还拥有跨链可组合性:能够和源链以及目标链上的智能合约都做交互,而传统的桥智能和源链上的智能合约交互。

举个例子:用户可以在源链上进行Swap,之后转账到目标链上,接着在目标链上继续Swap,整个过程都在一笔交易中完成。

值得注意的是,近期Cobo安全团队发布了一份分析报告,指出Stargate近期提交的更新修复了之前版本中存在的严重漏洞,原文提到:「虽然LayerZero项目方已经修复了目前明显的漏洞,但是不排除还存在其他被攻击漏洞的可能性」。Stargate存在的安全隐患,是必须注意的风险。

  2. Stargate通证经济

LayerZero底层协议尚未发布代币,本节分析Stargate通证经济模型。

  2.1 代币作用及价值捕获

平台原生代币为STG,代币的功能类似Curve,用户可以锁仓获得veSTG用来投票,根据锁仓时间来分配veSTG的权重,不过质押功能还未上线。

平台主要通过收取转账手续费来获利。每次发生非STG的代币转账时,都会产生0.06%的平台手续费,其中3/4进入流动池激励LP,1/4进入国库,未来将由veSTG持有者来管理。

此外,如前所述,当某天通道转账需求量大时,平台会收取额外的费用来平衡通道带宽。

STG的跨链转账不产生平台手续费,用户仅需支付gas fee。

为了促进生态,Stargate还推出了一个白名单计划,对于大交易量的产品,其每笔交易的0.003%将会分发给该产品,资金由国库出。

  2.2 代币分配

代币上限10亿枚,在创世期已经全部生成。

其代币分配如下图所示,35%在投资人和团队手中;~35%用于初始发售和早期流动性;30%归属社区。

在初始发售和早期流动性部分中:10%为Launch Auction,有一年锁仓期,5%为添加到Curve中的早期流动池,这两部分统统构成下图中的Protocol Launch;Auction结束后售卖15.95%的STG,以Bonding Curve形式售卖,即下图中的Bonding Curve部分,没有锁仓期。

此外还有2.11%作为早期激励,总共释放3个月;上限1.55%用于ETH以外6条链上的DEX流动性。

不过,由于第一轮Protocol Launch公开发售的1亿枚STG被Alameda的2个地址抢空,近期团队又增加了一轮社区拍卖,合计售卖2,000万枚STG,占总量2%。

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

来源:官方docs「Tokenomics」小节

代币释放如图所示,由于投资人、团队以及公募的部分有1年锁仓期,因此2023年3月开始,大量代币将会开始线性释放。

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

来源:官方docs「Tokenomics」小节

  3. Stargate运营现状

  3.1 产品生态

Stargate目前支持的功能为:在7条链上,进行价格1:1对应的资产的互相转账,包括主流稳定币资产USDT/USDC/BUSD,以及平台原生代币STG。

目支持的7条链为:ETH/BSC/AVAX/Polygon/Arb/Opt/FTM。比如,用户可以将ETH上的USDC转账为BNB链上的USDT,或者将Arbitrum上的STG转为Fantom上的STG。

官方Medium披露,未来6~8周内将考虑Solana/Terra/Cosmos Hub/Osmosis,未来4~6个月内将部署在各条链上。

0xMaki近期在Sushiswap社区内提案集成Stargate,来获得更好的转账体验、扩大Sushi LP流量。如果最终落实,将会是Stargate生态建设上的一个里程碑

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

根据当前社区投票,95%支持。

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

来源:https://forum.sushi.com/t/enter-the-stargate-omnichain-strategy/9741

  3.2 通证运营

Stargate已完成公开发售。其中公开拍卖的1亿枚STG全部被SBF旗下的Alameda的2个地址全部抢走,因此团队又开启了二轮社区拍卖,额外售卖2,000万枚STG。截至发稿时,二轮拍卖仍在进行中。

Alameda的CEO在Twitter中承认了此事,并承诺将会持币3年,间接表明了SBF对Stargate的支持立场。SBF的站台,对币价维持无疑是一剂强心剂。

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

Stargate的代币分配中,有2.11%的STG用于早期对于流动性的激励,合计2,110枚。该激励计划持续~3个月。

目前用户在Stargate上质押稳定币,每个池子可获得15%~18%不等的APY。对于稳定币来说,是非常高的APY,也难怪已经吸引了37亿美元TVL。

由于大部分STG都被锁仓或由社区管理,早期实际流通的STG并不多,大约占总量的10%,~1亿枚左右,包含:Bonding Curve中被售出的5.58%;Curve流动性里的5%;3个月后全部分发完毕的2.11%早期激励。当前FDV~35亿美元,流通市值~3.5亿美元。

无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析

来源:https://twitter.com/princebtc28/status/1506426976269180950

  4. 团队及融资

团队有三位联合创始人,Bryan Pellegrino担任CEO,Ryan Zarick担任CTO,另一位Caleb Banister。三人均毕业于新罕布什尔大学的CS专业,毕业后也有非常多的职业交集。

2010年,三人联合创办软件开发公司Coder Den。Ryan Zarick和Caleb Banister后续还联合创办过80Trill和Minimal AI;CEO Bryan Pellegrino则在2017年创办了OpenToken。直到2021年,三人再次聚首,联合创办了LayerZero Labs。

根据CEO在3月的推文,LayerZero Labs总共有24名员工。

3月15日,官方Medium宣布,0xMaki全职加入LayerZero,负责商务拓展。

2021年4月,获得一笔200万美元的种子轮融资。2021年9月,获得A轮的630万美元融资,由Binance Labs和Multicoin Capital领投,其他参投方包括Sino Global Capital、Defiance、Delphi Digital、Robot Ventures,Spartan、Hypersphere Ventures、Protocol Ventures和Gen Block Capital。

今年3月31日(也就是昨天)最新公布,LayerZero Labs以10亿美元估值获得1.35亿美元的A+轮投资。本轮由FTX Ventures、红杉资本与a16z领投,Coinbase Ventures、PayPal Ventures、Tiger Global和Uniswap Labs等参投。

  5. 优势及风险

链茶馆认为,LayerZero Labs的核心优势包括:

1)赛道确定性高、天花板高。原生资产的跨链转移能够打通公链数据孤岛,有可能形成所有网络统一的交易深度,会给区块链发展带来全新的局面。

2)产品已经上线,跨链转账的功能直白,用户体验确实胜过了跨链桥、以及需要额外下载钱包的Cosmos/Polkadot等网络。

3)大资本支撑,团队资源有保障。

其风险主要在于,跨链有较高的安全隐患,Stargate已出现过严重安全漏洞,不排除存在其他安全漏洞的可能 。

Stargate的估值已经不低,当前TVL 37亿美元,对应FDV 35亿美元。假设以DEX龙头Curve来对比,Curve TVL ~200亿美元,FDV ~87亿美元,Stargate的估值其实已经高于Curve。

Stargate毕竟只是搭建在LayerZero上的一个Dapp,相对而言LayerZero底层协议具有更大的想象空间。根据公开的融资信息,LayerZero Labs估值10亿美元,而类似的跨链生态Cosmos FDV ~83亿美元,Polkadot FDV ~230亿美元。看起来,LayerZero仍有较大空间。

  附录

https://medium.com/layerzero-official

https://stargateprotocol.gitbook.io/stargate/v/user-docs/

Please follow and like us:
版权声明:mimiby 发表于 2022-04-16 18:15:32。
转载请注明:无缝跨链的未来:LayerZero和Stargate项目解析 | 秘密通路mimiby